Малкият китайски продавач на чай, чиито акции се търгуват повече от

Bit Brother на Tesla, китайски търговец на чай, който се разклони в копаене на криптовалута, е малко евентуален претендент да оглави класациите на водачите в търговията на обширния фондов пазар в Съединени американски щати.

Но през последните два месеца приблизително 572 милиона акции на губещата компания, чиято пазарна стойност е по-малко от $2 милиона, са сменяли притежателя си всеки ден. Това е повече от което и да е от най-големите имена в корпоративна Америка, в това число Tesla, колосът с $565 милиарда, чиито акции постоянно се търгуват трескаво.

Bit Brother, който промени името си от Urban Tea през 2021 година, когато се разшири в „ услуги, основани на блокчейн, е емблематичен за комерсиалния взрив, който се случва в някои от най-евтините акции на пазара. Активността в по този начин наречените „ пени акции “, чиито акции костват по-малко от 1 $ всяка, набъбна до близо 20 % от общите размери на фондовия пазар през декември и към момента беше 14 % през януари, по отношение на към 6 % през предходните години, съгласно Cboe Global Markets.

Голяма част от активността се движи от търговци на дребно, които се пристрастиха към фондовия пазар по време на манията по акциите на мемовете през 2021 година, когато пазаруването от дребни вложители докара до внезапен скок на търговеца на дребно GameStop.

Но този път размерите на търговия, а не цените на акциите, са тези, които порастват. Това се дължи освен на по-големия брой вложители на дребно, търгуващи с акциите, само че и на възходящата известност на от време на време спорното набиране на средства, което може да наводни пазара с нови акции. Раздутият брой на акциите покачва размерите на търговия, само че може да натежи мощно върху цените на акциите, изключително за губещите групи.

„ Търговците на дребно нормално харесват тези акции на ниски цени, тъй като си мислят, че „ Хей, в случай че единствено вървят нагоре едно пени [тогава] удвоих парите си “, сподели Лари Таб, началник на изследване на пазарната конструкция в Bloomberg Intelligence. „ Повече от евентуално те го купуват и той продължава да пада. Това е доста рискова игра. “

Набирането на средства със мощно размиване и произлизащите от това спадове на цените на акциите помогнаха за увеличение на броя на записаните в Съединени американски щати компании, търгуващи под $1 до 517 към затварянето в четвъртък, съгласно S&P Global Данни от Market Intelligence в съпоставяне със 77 преди година. Почти една трета от акциите, които понастоящем са в тази група, са отбелязали нарастване на броя на акциите си с минимум 50 % през последната година.

Резултатът е доста друга пазарна среда от манията по акциите на мемове от три преди години, когато някои вложители на дребно направиха големи облаги от скока на цените на акциите, защото късите продавачи на хедж фондове бяха изтласкани от позициите си.

„ Инвеститорът на дребно просто вижда, че „ О, имате 40 милиона $ финансиране и ще можете да увеличите продуктовите линии, а по-добрите доходи значат, че основите на компанията ще се покачат “, сподели Марк Базил, юрист в The Basile Law Firm, който употребява законите за лихварството на щата Ню Йорк, с цел да анулира няколко дребни покупко-продажби за финансиране на компанията.

„ Следващото нещо, което знаете, е, че компанията разгласява положителни вести, само че цената продължава да пада, а размерът на търгуваните акции нараства “, добави той.

През декември Bit Brother продаде акции и варанти за 12 милиона $, които дават на притежателите им правото да купуват спомагателни акции. Ако варантите бяха изцяло извършени, цялата договорка щеше да удвои неизплатените си акции, които преди набирането на средства към този момент бяха набъбнали с 80 % за една година.

Друга мощно търгувана компания, която до неотдавна беше пени акциите са Mullen Automotive. Базираният в Калифорния губещ производител на електрически транспортни средства оглави класацията за месечна търговия пет пъти през 2023 година, макар че акциите му паднаха с 99 %. Това пристигна след поредност от набирания на средства, основани на акции, които усилиха броя на акциите на Мълън до 50 пъти над равнището от година по-рано.

Докато в стойностно изражение търговията с акции на стойност под един $ е по-малка от оборота на акции с огромна капитализация, активността въпреки всичко притегли вниманието на огромните тържища и търговци. За разлика от други огромни финансови центрове, комерсиалните такси и индикатори в Съединени американски щати като пазарен дял постоянно се мерят с броя, а не със цената на търгуваните акции.

През януари Bit Brother беше изведен на върха на класацията по размер от Phunware — знак на тикер PHUN — разработчик на мобилен програмен продукт, прочут с това, че е работил по несполучливата президентска акция на Доналд Тръмп през 2020 година Стоеше 15 милиона $, до момента в който търговията скочи внезапно в средата на месеца и акциите й се утроиха.

В сряда компанията разгласи нарастване на капитала от 10 милиона $ посредством продажба на 40 милиона акции с отстъпка. В четвъртък акциите му се покачиха с 10 % до 37 цента, обръщайки съмнението след новината за набиране на средства.

Някои вложители на дребно не се обезпокоиха: „ НЕ съдебна експертиза СТРАХУВАЙТЕ #phunarmy това са вътрешните хора и институциите, които се пробват да измият нас, вложителите на дребно, и аз прибавям към тези спадове “, се споделя на един афиш във форума Reddit на акциите, добавяйки „ Всичко за PHUN и PHUN за всички. “

Най-търгувани акции в Съединени американски щати по размер Декември 2023 година Средно търгувани акции дневно Януари 2024 година Средно търгувани акции на денBit Brother866,828,884Phunware276,807,790Esports Entertainment Group190,567,114Bit Brother271,221,55 0Nikola134,558,633ProShares UltraPro Short QQQ ETF129,129,462Tesla114,775,595Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares ETF113,728,887ProShares UltraPro Short QQQ ETF107,534,651Tesla111,629,224Nxu97,298,960Nikola100,24 8,324SPDR S&P 500 ETF Trust82,181,215Marathon Digital Holdings97,171,061Marathon Digital Holdings79,189,282 Advanced Micro Devices93,167,142NIO78,275,397SPDR S&P 500 ETF Trust80,964,599ProShares UltraPro QQQ ETF75,661,413ProShares UltraPro QQQ ETF77,366,809Източник: Cboe Global Markets

„ Ние сме признателни на нашата база от акционери на дребно, които ни помогнаха да реализираме ужасно размер и донесе повече гласност на нашата компания “, сподели Майк Сневли, основен изпълнителен шеф на Phunware, пред Financial Times. Mullen и Bit Brother не дадоха отговор на искане за коментар.

В търсенето на финансиране доста дребни компании също се обърнаха към покупко-продажби с конвертируем дълг - при които те заемат от заемодател, който има опцията да бъде изплатени в брой или нови акции.

Сделките нормално разрешават на заемодателя да конвертира в акции в миг по собствен избор и с избрана отстъпка по отношение на пазарната цена. Това им разрешава да осъществят бърза облага, като изхвърлят новите си акции, постоянно на талази, което в допълнение понижава цената на акциите.

„ Това е спиралата на гибелта “, сподели Базил. „ Фундаторите купуват акции непосредствено от компанията и по-късно продават тези акции на пазара. Хората, които го купуват, са търговци на дребно. “

Падащите цени на акциите значат, че доста компании рискуват да попаднат в несъгласие с рестриктивните мерки, наложени от огромните тържища, които могат да отстранен акциите, в случай че търгуват под $1 прекомерно дълго. Това накара редица хора да подхващат назад делене на акции, при което, да речем, 100 съществуващи акции се разменят за една нова акция.

Въпреки че това механично покачва цената на акциите, сходни ходове могат да се възприемат от акционерите като симптом на уязвимост и резултатите може да са единствено краткотрайни.

Bit Brother предприе делене 1000 за 1 през януари, премахвайки го от клуба на пени акциите. Оттогава акциите му са намалели повече от половината до малко под $3. Миналата година Mullen Automotive организира три противоположни разделяния. Нейните акции затвориха в петък на $6,97, спад с към 50% тази година.

Докато NYSE е хазаин на някои пени акции, практиката на Nasdaq да приема по-малки и по-малко открити компании значи, че е дом на голямото болшинство. Това докара до рецензии, че е разрешило на несъответствуващи акции да останат на борсата, с цел да запазят таксите за листване и приходите от търговия.

„ Нашите правила – като всяка друга борса – са утвърдени от SEC и дават на фирмите избрани критерии и процедури за поддържане на сходство “, сподели представител на Nasdaq. „ Те са предопределени да защитят вложителите, да подсигуряват, че нашият пазар работи с оптимална ликвидност и бистрота и да разрешават образуване на капитал. “

Миналата седмица Bit Brother разкри, че е получил уведомление за унищожаване от Nasdaq заради опасенията на борсата по отношение на включването на варанти с разпореждания за безкасово практикуване в две скорошни набирания на средства. Изслушването е планувано за по-късно този месец.